Performance
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds hat im März eine Rendite von +3.5% erzielt (Anteilsklasse I, in USD, per 31.03.2024). Der Vergleichsindex MSCI World ist im letzten Monat um 3.2% angestiegen. Das 1. Quartal 2024 hat der Fonds mit einem Plus von 8.3% abgeschlossen.
Die Aktienmarktrally setzte sich im März fort, viele Indizes erreichten neue Allzeithöchststände. Die fundamentalen Daten haben sich insbesondere in den USA weiter verbessert. Dies hellte das Investoren-Sentiment auf und erhöhte letztendlich auch die Marktbreite: Im US-Aktienindex S&P 500 befinden sich mehr als 70% aller Titel über dem Durchschnittskurs der letzten 200 Tage.
Zu den besten Aktien im Fonds zählten im 1. Quartal der Grafikprozessoren-Entwickler Nvidia (+82.5%), der Gesundheitsdienstleister DaVita (+31.8%) und die spanische Banco Bilbao Vizcaya Argenta (BBVA, +31.1%). Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten das auf IT-Sicherheit spezialisierte US-Unternehmen Qualys* (-15.0%), der IT-Konzern Apple (-10.8%, im Fonds untergewichtet) sowie der US-Autohändler Group 1 Automotive** (-9.9%, alle Zahlen in USD).
* wurde Anfang April verkauft
** wurde Anfang Februar verkauft
Positionierung
72% Nordamerika, 20% Europa, 8% Asien/Pazifik
Übergewicht Industrie, Gesundheit und Grundstoffe
Untergewicht Basiskonsum, Energie, Immobilien und Versorger
Im GKB Aktien Welt ESG Fonds bleibt der Fokus auf Anlagestilen mit wissenschaftlich belegten Faktorprämien wie Qualität und Momentum. 90% des Portfolios wird gleichgewichtet investiert (45 Titel mit einem Gewicht von 2%). Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 26.1% deutlich über dem MSCI World Index (14.5%) – bei leicht höherer Bewertung. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 0.96.
Nachhaltigkeit
Der Fonds ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, sozialen Aspekten sowie guter Unternehmensführung Wert legen: Das MSCI ESG Rating ist «AA».
Wie erzielt die GKB mithilfe von Anlagestilen Überrenditen gegenüber dem Markt?
Ivan Walser, Senior Asset Manager und Leiter Aktien Anlagen, und Nino Gritti, Asset Manager und Leiter Alternative Anlagen, erklären im Gespräch, wie Anlagestile zu besseren Renditen in einem volatilen Marktumfeld führen können.
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