Performance
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds gewann im Dezember 0.8% (Anteilsklasse I, in USD, per 31.12.2025). Der Vergleichsindex MSCI World verzeichnete im letzten Monat ebenfalls einen Kursgewinn von 0.8%. Im Jahr 2025 hat der Fonds eine Rendite von 13.6% erzielt (MSCI World Index: 21.1%).
Zu den besten Aktien im Fonds zählten im Dezember Micron Technology (+19.3%), Fanuc (+19.1%) und Inditex (+16.7%). Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten M3 (-19.3%), Broadcom (-15.0%) und Seibu Holdings* (-12.7%, alle Zahlen in USD).
* Anfang Januar verkauft
Im Jahr 2025 erzielten im Fonds die Aktien von Pan American Silver (+50.7%, gekauft am 04.11), KLA (+46.1%, gekauft am 15.05.) und Alphabet (+45.1%) die höchste Rendite. Am schwächsten waren die Aktien von Charter Communications (-33.4%, verkauft am 05.08.), Deckers Outdoor (-33.2%, verkauft am 04.11.) und Sanrio (-30.9%, verkauft am 02.12.).
Positionierung
69.0% Nordamerika, 20.5% Europa, 10.5% Asien/Pazifik
Übergewicht Gesundheitswesen und Grundstoffe (Metalle)
Untergewicht Kommunikation, Basiskonsum und Immobilien (REITS)
Anfang November wurde die Portfoliokonstruktion angepasst: Neu investiert der Fonds in 150 bis 160 Unternehmen (bisher 45 bis 50). Damit wird das titelspezifische Risiko reduziert und der Fokus auf langfristige Faktorprämien (Qualität und Momentum) verstärkt.
Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 19.0% über dem MSCI World Index (15.1%) – bei tieferer Bewertung. Das Marktrisiko (ex-Beta) liegt aktuell bei 1.02.
Nachhaltigkeit
Der Fonds weist ein 4-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I, per November) und ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, soziale Aspekte sowie gute Unternehmensführung Wert legen: Das MSCI ESG Rating ist «AA».
