Risposte alle domande sulla classificazione delle soluzioni di investimento
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Come si differenziano le soluzioni di investimento sostenibili da quelle tradizionali e ESG?
Le tre soluzioni di investimento si distinguono principalmente per il grado di vincolatività e completezza con cui i criteri di sostenibilità vengono integrati nel processo di investimento:
Le soluzioni di investimento tradizionali perseguono principalmente obiettivi finanziari. Gli aspetti ESG non sono parte integrante della strategia di investimento e non vengono considerati sistematicamente.
Le soluzioni di investimento ESG perseguono principalmente obiettivi finanziari, ma integrano sistematicamente i criteri ESG nel processo di investimento, in particolare per la gestione dei rischi e l'ottimizzazione del rapporto rendimento/rischio. Non viene perseguito alcun obiettivo di sostenibilità esplicito. In base alle vostre preferenze ESG, si mira a raggiungere un rating MSCI minimo di A rispettivamente AA.
Le soluzioni di investimento sostenibili fanno un passo in più: oltre agli obiettivi finanziari, perseguono anche un esplicito obiettivo di sostenibilità sotto forma di obiettivo di compatibilità. Inoltre, in base alle vostre preferenze ESG, viene garantito che a livello di portafoglio venga raggiunto il rating MSCI minimo A (profilo «ESG») rispettivamente AA (profilo «ESG plus»; disponibile solo per il mandato esclusivo e il mandato individuale clientela istituzionale).
La categoria di appartenenza di una soluzione di investimento è indicata sul sito web della BCG e nelle rispettive descrizioni dei prodotti.
Come vengono assegnate le soluzioni d’investimento sulla base delle preferenze ESG?
Le vostre preferenze ESG determinano l'importanza che attribuite alla considerazione dei fattori ESG nella strategia di investimento. Le nostre soluzioni di investimento sostenibili si rivolgono in particolare ai clienti con profili ESG «ESG» e «ESG plus», ma sono disponibili per tutti i nostri clienti – indipendentemente dal vostro profilo ESG. La vostra consulente o il vostro consulente clienti sarà lieto di fornirvi ulteriori informazioni in merito.
I fondi di investimento e di previdenza sostenibili della BCG perseguono, oltre agli obiettivi finanziari, i seguenti obiettivi di sostenibilità:
Obiettivo ESG (maggioranza dei fondi di investimento BCG): il fondo di investimento mira a un miglioramento a lungo termine del rating ESG rispetto al rispettivo benchmark.
Obiettivo climatico (tutti i fondi azionari e obbligazionari BCG (CH)): il fondo di investimento mira inoltre a un migliore allineamento verso Net Zero entro il 2050 rispetto al rispettivo benchmark.
Risposte alle domande sugli obiettivi di sostenibilità
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Cosa significa obiettivo di sostenibilità esplicito?
Un obiettivo di sostenibilità esplicito implica che le caratteristiche ecologiche e/o sociali sono parte integrante vincolante della strategia d’investimento. Il raggiungimento degli obiettivi viene monitorato sulla base di criteri definiti. Si punta a prestare un contributo positivo alla sostenibilità, ma il risultato non è garantito.
Come viene attuato l'obiettivo ESG presso la BCG?
L'obiettivo di sostenibilità perseguito è un obiettivo di compatibilità ai sensi dei dispositivi di autodisciplina per i servizi e gli investimenti finanziari sostenibili dell'Associazione Svizzera dei Banchieri e dell'Asset Management Association Switzerland. L'obiettivo è promuovere intenzionalmente caratteristiche ecologiche e sociali, oltre all'ottimizzazione del rapporto rendimento/rischio.
Per l'attuazione di questo obiettivo si applicano, tra gli altri, i seguenti principi:
La soluzione di investimento rispettivamente il fondo è concepito in modo che una quota significativa degli investimenti valutabili soddisfi i requisiti della Sustainable Investment Policy BCG (valore di riferimento: almeno il 70%).
L’attuazione dell’obiettivo avviene principalmente secondo un approccio «best-in-class».
Il raggiungimento dell'obiettivo viene monitorato sulla base di indicatori definiti, in particolare tramite il punteggio ESG del portafoglio in confronto al benchmark.
Il rispetto dell’obiettivo di sostenibilità viene verificato regolarmente.
La definizione concreta dell’obiettivo di sostenibilità, gli approcci di sostenibilità applicati e gli indicatori utilizzati sono descritti in dettaglio nella descrizione dei prodotti «Mandati standard BCG» e nei prospetti dei fondi disponibili sul sito web della banca.
Come viene attuato l'obiettivo climatico nei fondi di investimento BCG?
L'obiettivo climatico è un obiettivo di compatibilità ai sensi del dispositivo di autodisciplina per gli investimenti finanziari sostenibili dell'Asset Management Association Switzerland. L’obiettivo è quello di investire maggiormente in aziende che allineano credibilmente i propri modelli di business verso un’economia a basse emissioni di carbonio.
Per misurare i progressi compiuti, la BCG si orienta al Net Zero Investment Framework (NZIF), che assegna ogni azienda a una delle seguenti categorie:
Achieving Net Zero: aziende che hanno già raggiunto l’obiettivo di zero emissioni nette
Aligned: aziende che si trovano su un percorso climatico basato sulla scienza
Aligning: aziende con obiettivi credibili e basati su dati scientifici
Committed: aziende che si sono pubblicamente impegnate a raggiungere zero emissioni nette
Not Aligned: aziende prive di un impegno credibile verso il Net Zero
L’obiettivo di allineamento prevede di mantenere nel patrimonio del fondo una quota di aziende delle categorie «Achieving Net Zero», «Aligned» e «Aligning» superiore a quella del rispettivo benchmark.
Gli obiettivi di sostenibilità garantiscono un impatto concreto nell'economia reale?
No. Gli obiettivi di sostenibilità orientano il portafoglio verso aziende con una migliore qualità di sostenibilità o allineamento climatico, ma non garantiscono un impatto misurabile nell'economia reale.
In concreto, ciò significa ad esempio che il raggiungimento di un obiettivo climatico non porta necessariamente a una riduzione effettiva delle emissioni di gas serra nell'economia reale. Tale impatto dipende da molti fattori – in particolare dal fatto che le aziende attuino concretamente le proprie strategie di sostenibilità e climatiche.
Si mira a fornire un contributo positivo allo sviluppo sostenibile, che tuttavia non può essere garantito.
Che cos'è un benchmark?
Un benchmark funge da parametro di riferimento per valutare gli obiettivi di sostenibilità di un fondo d’investimento o di una soluzione d’investimento. Può basarsi, ad esempio, su un indice di mercato (ad es. MSCI World) o su una struttura d’investimento comparabile. La scheda informativa con i benchmark (quadri di riferimento) utilizzati è disponibile nella versione in lingua tedesca del sito web.
