Risposte alle domande sulla classificazione dei dati ESG

a

Cosa sono i dati ESG e per cosa vengono utilizzati?

I dati ESG forniscono informazioni strutturate sugli aspetti ambientali, sociali e di governance di emittenti e portafogli. Supportano l’analisi dei rischi e delle opportunità di sostenibilità e integrano l’analisi finanziaria classica nel processo d’investimento.

Le buone valutazioni ESG di MSCI significano automaticamente un rendimento migliore?

No. Le valutazioni ESG di MSCI ESG non garantiscono una performance o un andamento di valore determinati. Forniscono indicazioni strutturate sui rischi e sulle opportunità legati ai fattori ESG e possono supportare l’analisi dei rischi nel processo d’investimento. L’andamento del valore di un investimento dipende tuttavia da molti altri fattori, come il contesto di mercato, il modello aziendale, la valutazione e la strategia d’investimento.

Cosa significa valutazione ESG relativa di MSCI?

Una valutazione ESG relativa, come il rating ESG di MSCI, significa che un’impresa viene confrontata con altre imprese dello stesso settore o gruppo di riferimento. La valutazione mostra l’efficienza con cui un’impresa gestisce i propri rischi ESG nel confronto settoriale. Non rappresenta un’affermazione assoluta sulla sostenibilità e non è paragonabile con i rating ESG di altri settori.

I dati ESG misurano effetti concreti?

No. Indipendentemente dal fornitore di dati utilizzato, i dati ESG servono alla valutazione strutturata dei rischi e delle opportunità ESG e delle pratiche di management. Non costituiscono una prova di un’efficacia ambientale o sociale concreta (impact).

Quanto sono affidabili i dati ESG?

I dati ESG si basano su informazioni, stime e ipotesi di fornitori di dati esterni di pubblico dominio. Possono cambiare nel tempo e sono soggetti a limiti metodologici.

Risposte alle domande frequenti sui dati ESG di MSCI

a

Cosa dicono in linea di principio i dati ESG di MSCI?

I dati ESG di MSCI mostrano come le imprese, gli Stati o i fondi gestiscono rischi ambientali, sociali e di governance finanziariamente rilevanti, rispetto a un gruppo di riferimento (peer). Le aziende vengono valutate all’interno del loro settore, gli Stati all’interno di gruppi di paesi adeguati.

Finanziariamente rilevanti significa che si tiene conto dei temi ESG che possono avere un impatto potenziale sul successo economico, sulla situazione di rischio o sul valore dell’azienda.

I dati ESG di MSCI non valutano quindi l’impatto sociale o ambientale in sé, ma si concentrano sui rischi e sulle opportunità finanziariamente rilevanti per gli investitori.

Un rating MSCI ESG elevato è indice di sostenibilità elevata?

Non necessariamente. Un rating MSCI ESG elevato indica che un’impresa gestisce bene i rischi ESG sul piano finanziario rispetto alla concorrenza.

Tuttavia, non indica quale impatto effettivo l’azienda abbia sull’ambiente e sulla società o quanto sia sostenibile il suo modello di business nel suo complesso.

I dati ESG possono prevedere la performance finanziaria?

No. I dati ESG forniscono ulteriori informazioni per valutare rischi e opportunità, ma non costituiscono una garanzia dell’andamento futuro del valore. La performance finanziaria dipende da numerosi altri fattori.

Quanto sono aggiornati e affidabili i dati ESG di MSCI?

I dati vengono aggiornati regolarmente e si basano su informazioni pubblicamente disponibili e su analisi strutturate. Tuttavia, i dati ESG possono essere incompleti, tardivi o dipendenti da interpretazioni.

Perché le valutazioni ESG differiscono a seconda del fornitore?

Diverse agenzie di rating ESG utilizzano metodi, ponderazioni e fonti di dati diversi. Valutazioni ESG divergenti non sono quindi insolite.

I rating ESG di diversi fornitori non sono quindi direttamente comparabili o combinabili. Le investitrici e gli investitori dovrebbero quindi considerare la metodologia e l’obiettivo alla base di un rating ESG.

Un portafoglio con 1,5° Celsius è automaticamente sostenibile?

No. Un portafoglio con 1,5° mostra un forte orientamento al clima, ma non dice nulla su altri aspetti ESG come le questioni sociali o la governance aziendale.

Le violazioni delle norme globali comportano esclusioni?

Sì, in linea di principio la BCG esclude le imprese che commettono infrazioni molto gravi. Per i fondi di terzi la situazione è variegata. In questo caso la BCG verifica come il fornitore del fondo affronta tali casi, ad esempio se esistono chiari processi di impegno o di miglioramento. Il fattore decisivo non è quindi solo la violazione, ma anche la gestione responsabile della violazione.

I dati ESG sostituiscono una strategia di sostenibilità propria?

No. I dati ESG forniscono informazioni, ma non sostituiscono una strategia di sostenibilità individuale. La definizione di obiettivi di sostenibilità, preferenze e criteri di esclusione avviene a livello della strategia d’investimento. I dati ESG supportano queste decisioni, ma non le determinano.