Performance
Der globale Aktienindex MSCI World hat im Oktober -2.9% an Wert verloren. Der GKB Aktien Welt ESG Fonds hat im letzten Monat eine Rendite von -3.0% erzielt (Anteilsklasse I, in USD, per 31.10.2023). Seit Jahresbeginn beträgt die Rendite des Fonds +1.2%.
Die Aktienmärkte wurden durch steigende Zinsen und geopolitische Ereignisse belastet. Zudem mussten viele Unternehmen nach der Zahlenveröffentlichung fürs 3. Quartal Kursverluste hinnehmen. Das Haar in der Suppe war meist ein Umsatz-/Auftragsrückgang oder ein vorsichtiger Ausblick.
Zu den besten Titeln im Fonds zählten im Oktober der dänische Schmuckhersteller Pandora A/S (+8.8%), der IT-Konzern Microsoft (+7.1%) sowie das dänische Gesundheitsunternehmen Novo Nordisk A/S (+4.9%). Deutliche Abgaben verzeichneten die Aktien des Halbleiterproduzenten ON Semiconducter (-32.6%), des Dialyse-Dienstleisters DaVita (-18.3%) und des japanischen Bau- und Bergmaschinenherstellers Komatsu (-15.6%, verkauft per Anfang November) (alle Zahlen in USD).
Positionierung
76% Nordamerika, 16% Europa, 8% Asien/Pazifik
Übergewicht Informationstechnologie, Industrie und Kommunikation
Untergewicht Finanzwesen, Basiskonsum und Versorger
Der Fokus im Fonds bleibt auf Anlagestilen mit wissenschaftlich belegten Faktorprämien wie Qualität und Momentum. Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 26.4% deutlich über dem MSCI World Index (14.3%) – bei vergleichbarer Bewertung. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 0.97.
Nachhaltigkeit
Der GKB Aktien Welt ESG ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, sozialen Aspekten sowie guter Unternehmensführung Wert legen: Der Fonds hat ein MSCI ESG Rating von «AA».
Wie erzielt die GKB mithilfe von Anlagestilen Überrenditen gegenüber dem Markt?
Ivan Walser, Senior Asset Manager und Leiter Aktien Anlagen, und Nino Gritti, Asset Manager und Leiter Alternative Anlagen, erklären im Gespräch, wie Anlagestile zu besseren Renditen in einem volatilen Marktumfeld führen können.
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