Performance
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds hat im 2. Quartal eine Rendite von +1.5% erzielt (Anteilsklasse I, in USD, per 30.06.2024). Der Vergleichsindex MSCI World entwickelte sich mit +2.7% noch etwas besser. Seit Jahresbeginn beträgt die Rendite des Fonds +9.9%.
Nach einem schwachen April konnte der globale Aktienmarkt im Mai wieder deutlich zulegen, der Juni war leicht positiv. Der wichtigste Treiber war einmal mehr der US-Technologiekonzern Nvidia, welcher im 2. Quartal +36.7% an Wert zulegte und – gemessen an der Marktkapitalisierung – zu Microsoft und Apple aufschliessen konnte. Der Grund für das neue Allzeithoch des Grafikprozessoren-Entwicklers war die herausragende Zahlenpublikation vom 22. Mai: Die Erwartungen der Analysten wurden einmal mehr deutlich übertroffen. Im 2. Quartal unterstützen zudem die leicht zurückgekommenen Zinsen für 10-jährige Staatsanleihen in den USA die Wachstumswerte, während der Energiesektor aufgrund des gesunkenen Ölpreises die Rally vom April nicht fortsetzen konnte.
Zu den besten Aktien im Fonds zählten im 2. Quartal Nvidia (+36.7%), Apple (+23.0%) und Alphabet (+20.8%). Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten Fortinet* (-15.0%), BBVA (-12.8%) und CRH* (-12.7%, alle Zahlen in USD).
* per 02.07. verkauft
Positionierung
68% Nordamerika, 20% Europa, 12% Asien/Pazifik
Übergewicht Finanzwesen, Industrie und Versorgungsbetriebe
Untergewicht Basiskonsum, Grundstoffe, Immobilien und zyklischer Konsum
Im GKB Aktien Welt ESG Fonds bleibt der Fokus auf Anlagestilen mit wissenschaftlich belegten Faktorprämien wie Qualität und Momentum. 90% des Portfolios wird gleichgewichtet investiert (45 Titel mit einem Gewicht von 2%). Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 23.2% deutlich über dem MSCI World Index (14.0%) – bei leicht höherer Bewertung. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 0.93. Nachhaltigkeit
Der Fonds weist ein 4-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I) und ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, soziale Aspekte sowie gute Unternehmensführung Wert legen: Das MSCI ESG Rating ist «AA».
