Performance
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds konnte im Mai +5.3% zulegen (Anteilsklasse I, in USD, per 31.05.2025). Der Vergleichsindex MSCI World verzeichnete im letzten Monat einen Kursgewinn von 5.9%. Seit Jahresbeginn hat der Fonds eine Rendite von +3.9% erzielt (MSCI World Index: 4.9%).
Der US-Aktienmarkt, dessen Anteil im kapitalgewichteten globalen Aktienindex über 70% beträgt, hat im letzten Monat deutlich Boden gut gemacht. Gestützt wurde die Kurserholung durch eine solide Gewinn- und Umsatzentwicklung der so genannten "Magnificent 7". Zudem ist eine globale Rezession in diesem Jahr wieder deutlich unwahrscheinlicher geworden. Der von der US-Regierung angezettelte Handelskrieg hat (vorerst) etwas an Schrecken verloren.
Zu den besten Aktien im Fonds zählten im Mai die grossen IT-Unternehmen Broadcom (+25.8%) und Nvidia* (+24.1%) sowie der US-Finanzdienstleister LPL Financial (+21.2%). Die stärksten Kursrückgänge verzeichneten das japanische Gesundheitsunternehmen Chugai Pharmaceutical** (-8.8%), die Beteiligungsgesellschaft Berkshire Hathaway (-5.5%), welche den Rücktritt von Warren Buffett als Geschäftsführer zu verkraften hatte, und der IT-Konzern Apple* (-5.4%, alle Zahlen in USD).
* im Fonds untergewichtet
** Anfang Juni verkauft
Positionierung
76% Nordamerika, 16% Europa, 8% Asien/Pazifik
Übergewicht Kommunikation, IT und Immobilien (REITS)
Untergewicht Basiskonsum und Energie
Der GKB Aktien Welt ESG Fonds fokussiert sich auf Anlagestile mit einer wissenschaftlich belegten Faktorprämie wie Qualität und Momentum. 90% des Portfolios wird gleichgewichtet investiert (45 Titel mit einem Gewicht von 2%). Der Mittelwert der Eigenkapitalrendite aller Titel im Fonds liegt mit 24.2% über dem MSCI World Index (14.5%) – bei leicht höherer Bewertung. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 0.90.
Nachhaltigkeit
Der Fonds weist ein 4-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I, per Anfang Mai) und ist auch für Anlegerinnen und Anleger interessant, welche auf einen verantwortungsvollen Umgang mit der Umwelt, soziale Aspekte sowie gute Unternehmensführung Wert legen: Das MSCI ESG Rating ist «AA».
