Risposte alle domande frequenti sui fattori ESG

a

Cosa sono le preferenze ESG?

Le preferenze ESG stabiliscono in che misura gli aspetti ecologici, sociali e di governance aziendale (ESG) debbano essere considerati nell’investimento del patrimonio della clientela. Aiutano la BCG ad allineare la strategia d’investimento alle aspettative personali della clientela in termine di valore.

Come si differenziano i profili ESG della BCG?

Profilo ESG «Neutrale»
L’attenzione è rivolta esclusivamente agli obiettivi finanziari. Gli aspetti ESG non sono integrati sistematicamente nel processo d’investimento e non sono parte integrante della strategia d’investimento.

Profilo ESG «ESG»
Gli aspetti ESG vengono integrati sistematicamente nel processo d’investimento al fine di ottimizzare il rapporto rischio/rendimento e tenere adeguatamente conto delle caratteristiche ambientali e sociali. Per questo profilo ESG, la BCG garantisce che il portafoglio abbia un rating ESG di almeno A. Tale rating corrisponde alla media del mercato globale (misurata, ad esempio, con l’MSCI World) e contribuisce a tenere adeguatamente conto dei principali rischi ESG.
Non viene perseguito un obiettivo di sostenibilità esplicito.

Profilo ESG «ESG plus»
Gli aspetti ESG vengono integrati sistematicamente nel processo d’investimento per ottimizzare il rapporto rischio/rendimento, tenere maggiormente conto delle caratteristiche ecologiche e sociali e promuoverle in modo mirato. Per questo profilo ESG, la BCG garantisce che il portafoglio abbia un rating ESG di almeno AA. Tale rating è nettamente superiore alla media del mercato globale e riflette una maggiore attenzione alle imprese con una qualità ESG superiore alla media.
Non viene perseguito un obiettivo di sostenibilità esplicito.

La mia preferenza ESG influisce sul rischio e sul rendimento?

Sì. La vostra preferenza ESG influenza la scelta delle soluzioni d’investimento nonché il modo e l’intensità con cui i criteri ESG vengono considerati nel processo d’investimento.

Le soluzioni d’investimento con una maggiore enfasi sulla sostenibilità possono comportare una modifica della struttura di rischio, poiché l’universo investibile viene limitato. Ciò può ripercuotersi sul profilo dei ricavi.

Indipendentemente dalla preferenza ESG, tutte le soluzioni d’investimento sono soggette ai consueti rischi di mercato. Non è possibile garantire un determinato andamento del valore o rendimento.

Posso modificare la mia preferenza ESG?

Sì. La vostra preferenza ESG può essere modificata nel corso del tempo per tenere conto di cambiamenti nei vostri obiettivi personali o alle vostre aspettative in termine di valore. La BCG vi aiuta ad adeguare di conseguenza la vostra strategia d’investimento.

In che modo la BCG attua la mia preferenza ESG nel processo d’investimento?

La BCG tiene conto della vostra preferenza ESG anche attraverso criteri di esclusione definiti, l’integrazione sistematica degli aspetti ESG nell’analisi degli investimenti, approcci best-in-class e, per quanto possibile a seconda dello strumento d’investimento, attraverso strategie attive del proprietario come l’esercizio del diritto di voto e il dialogo con imprese o fornitori di fondi.

Una preferenza ESG è una garanzia di sostenibilità?

No. Una preferenza ESG stabilisce in che modo gli aspetti ESG vengono considerati nel processo d’investimento, ma non garantisce un determinato effetto sulla sostenibilità né un risultato concreto in materia di sostenibilità.

Anche le soluzioni d’investimento ESG e sostenibili sono soggette ai consueti rischi di mercato. È possibile mirare a un contributo positivo alla sostenibilità, ma il suo raggiungimento non è garantito.