ESG-Daten dienen der Analyse und Information. Sie stellen weder eine Garantie für nachhaltige Wirkungen noch für die zukünftige Wertentwicklung eines Portfolios dar.
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ESG-Daten.
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ESG-Daten unterstützen die strukturierte Analyse und Einordnung von Nachhaltigkeitsaspekten im Anlageprozess.
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Naturspeichersee Lej Alv
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Wofür ESG-Daten dienen
Unterstützung einer ganzheitlichen Risiko- und Chancenbeurteilung als Ergänzung zur klassischen Finanzanalyse im Anlageprozess.
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Identifikation von ESG-Risiken und -Chancen durch die Analyse potenzieller Nachhaltigkeitsrisiken und langfristiger struktureller Entwicklungen.
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Bewertung von ESG-Aspekten (Umwelt, Soziales, Unternehmensführung) auf Ebene einzelner Emittenten sowie aggregiert auf Portfolioebene.
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Vergleich von Emittenten innerhalb derselben Branche oder Ländergruppe auf Basis relativer ESG-Bewertungen und standardisierter Kriterien.
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Aggregation relevanter ESG-Kennzahlen auf Portfolioebene zur strukturierten Beurteilung der Nachhaltigkeitsausprägung eines Portfolios.
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Antworten zu Fragen zur Einordnung von ESG-Daten
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Was sind ESG-Daten und wofür werden sie verwendet?
ESG-Daten liefern strukturierte Informationen zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Aspekten von Emittenten und Portfolios. Sie unterstützen die Analyse von Nachhaltigkeitsrisiken und -chancen und ergänzen die klassische Finanzanalyse im Anlageprozess.
Bedeuten gute ESG-Bewertungen von MSCI automatisch eine bessere Rendite?
Nein. ESG-Bewertungen von MSCI ESG stellen keine Garantie für eine bestimmte Performance oder Wertentwicklung dar. Sie liefern strukturierte Hinweise auf ESG-bezogene Risiken und Chancen und können die Risikoanalyse im Anlageprozess unterstützen. Die Wertentwicklung eines Investments hängt jedoch von vielen weiteren Faktoren ab, etwa vom Marktumfeld, Geschäftsmodell, der Bewertung und der Anlagestrategie.
Was heisst relative ESG-Bewertung von MSCI?
Eine relative ESG-Bewertung – wie das ESG-Rating von MSCI – bedeutet, dass ein Unternehmen mit anderen Unternehmen derselben Branche oder Vergleichsgruppe verglichen wird. Die Bewertung zeigt, wie gut ein Unternehmen seine ESG-Risiken im Branchenvergleich managt. Sie stellt keine absolute Nachhaltigkeitsaussage dar und ist nicht mit ESG-Ratings aus anderen Branchen vergleichbar.
Werden mit ESG-Daten konkrete Wirkungen gemessen?
Nein. ESG-Daten – unabhängig vom verwendeten Datenanbieter – dienen der strukturierten Bewertung von ESG-Risiken, -Chancen und Managementpraktiken. Sie stellen keinen Nachweis einer konkreten ökologischen oder sozialen Wirkung (Impact) dar.
Wie zuverlässig sind ESG-Daten?
ESG-Daten basieren auf öffentlich verfügbaren Informationen, Einschätzungen und Annahmen externer Datenanbieter. Sie können sich im Zeitverlauf ändern und unterliegen methodischen Grenzen.
ESG-Reporting schafft Transparenz
Das im Vermögensausweis integrierte ESG-Reporting der Graubündner Kantonalbank bietet einen transparenten Überblick über die Nachhaltigkeitsausrichtung des Portfolios anhand zentraler Kennzahlen. Grundlage bilden primär ESG-Daten von MSCI ESG.
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Zwei Personen im Beratungsgespräch
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MSCI ESG: Methodik und Einordnung
MSCI ESG Ratings und -Scores
MSCI schafft weltweit Transparenz zu ESG- und Klimarisiken sowie -chancen, indem Ratings und weitere nachhaltigkeitsrelevante Daten für Emittenten und Anlagefonds bereitgestellt werden. Die GKB stützt sich dabei hauptsächlich auf die ESG-Ratings und ESG-Scores von MSCI.
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ESG Ratings und Scores
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MSCI ESG nimmt eine relative Bewertung innerhalb jeweils vergleichbarer Gruppen vor. Die regelbasierte Methodik dient dazu, führende und schwächere Akteure im Umgang mit ESG-Risiken zu identifizieren. Unternehmen werden dabei innerhalb ihrer Branche bewertet, Staaten innerhalb geeigneter Ländergruppen.
Die Einstufung erfolgt auf einer Skala von «AAA» bis «CCC», basierend auf der Exponierung gegenüber ESG-Risiken sowie darauf, wie gut diese Risiken im Vergleich zu relevanten Peers gesteuert werden. Das ESG-Rating basiert dabei auf einem zugrunde liegenden ESG-Score, der aus der Bewertung einzelner ESG-Themen und Kennzahlen ermittelt wird.
MSCI-Daten zur Klimaausrichtung
MSCI ESG nimmt eine indikative Einordnung der Klimaausrichtung von Unternehmen und Portfolios vor. Die Methodik dient dazu, aufzuzeigen, wie stark die heutigen und künftigen Treibhausgasemissionen der im Portfolio enthaltenen Unternehmen im Verhältnis zu globalen Klimazielen stehen.
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Erwärmungspotenzial
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Der ITR wird in Grad Celsius (°C) angegeben und zeigt, wie stark sich die Erde erwärmen würde, wenn die Weltwirtschaft die gleiche Klimastrategie verfolgen würde wie die im Portfolio enthaltenen Unternehmen. Die Berechnung basiert auf aktuellen und erwarteten Emissionen sowie den Reduktionszielen der Unternehmen und ermöglicht eine Einordnung der Klimaausrichtung eines Portfolios im Verhältnis zum 1,5°- und 2°-Ziel. Der ITR ist kein Prognosewert, sondern dient als Orientierungsgrösse für klimabezogene Risiken.
MSCI-Daten zu Globalen Normen und kontroversen Geschäftsaktivitäten
Ergänzend zu ESG-Ratings und Klimaindikatoren berücksichtigt MSCI auch Informationen zu globalen Normen sowie zu kontroversen Geschäftsaktivitäten. Dazu zählen unter anderem Verstösse gegen international anerkannte Standards wie den UN Global Compact oder Exposition in Unternehmen in kontroversen Geschäftsaktivitäten wie beispielsweise kontroverse Waffen oder fossile Brennstoffe.
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Globale Normen
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Diese Informationen dienen der Identifikation erhöhter ESG-Risiken, stellen jedoch für sich allein keine automatische Ausschlussentscheidung dar. Die Berücksichtigung erfolgt im Rahmen der jeweiligen Anlagestrategie und unter Einhaltung der mit der Kundschaft vereinbarten ESG-Präferenzen.
Antworten auf häufige Fragen zu ESG-Daten von MSCI
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Was sagen ESG-Daten von MSCI grundsätzlich aus?
ESG-Daten von MSCI zeigen, wie gut Unternehmen, Staaten oder Fonds mit finanziell wesentlichen Umwelt-, Sozial- und Governance-Risiken umgehen – jeweils im Vergleich zu einer relevanten Vergleichsgruppe (Peers). Unternehmen werden innerhalb ihrer Branche bewertet, Staaten innerhalb geeigneter Ländergruppen.
Finanziell wesentlich bedeutet, dass ESG-Themen berücksichtigt werden, die einen potenziellen Einfluss auf den wirtschaftlichen Erfolg, die Risikolage oder den Unternehmenswert haben können.
ESG-Daten von MSCI beurteilen daher nicht die gesellschaftliche oder ökologische Wirkung an sich, sondern fokussieren auf Risiken und Chancen, die für Investoren finanziell relevant sind.
Ist ein hohes MSCI ESG-Rating gleich nachhaltig?
Nicht zwingend. Ein hohes MSCI ESG-Rating zeigt, dass ein Unternehmen ESG-Risiken aus finanzieller Sicht im Vergleich zu Wettbewerbern gut steuert.
Es sagt jedoch nicht aus, welchen tatsächlichen Einfluss das Unternehmen auf Umwelt und Gesellschaft hat oder wie nachhaltig sein Geschäftsmodell insgesamt ist.
Können ESG-Daten die finanzielle Performance vorhersagen?
Nein. ESG-Daten liefern zusätzliche Informationen zur Einschätzung von Risiken und Chancen, stellen jedoch keine Garantie für die zukünftige Wertentwicklung dar. Die finanzielle Performance hängt von zahlreichen weiteren Faktoren ab.
Wie aktuell und verlässlich sind ESG-Daten von MSCI?
Die Daten werden regelmässig aktualisiert und basieren auf öffentlich verfügbaren Informationen sowie strukturierten Analysen. Dennoch können ESG-Daten unvollständig, verzögert oder interpretationsabhängig sein.
Warum unterscheiden sich ESG-Bewertungen je nach Anbieter?
Unterschiedliche ESG-Ratingagenturen verwenden verschiedene Methoden, Gewichtungen und Datenquellen. Abweichende ESG-Bewertungen sind daher nicht ungewöhnlich.
ESG-Ratings verschiedener Anbieter sind daher nicht direkt vergleichbar oder kombinierbar. Anleger sollten daher berücksichtigen, welche Methodik und Zielsetzung einem ESG-Rating zugrunde liegt.
Ist ein Portfolio mit 1,5° Celsius automatisch nachhaltig?
Nein. Ein Portfolio mit 1,5° zeigt eine starke klimabezogene Ausrichtung, sagt jedoch nichts über andere ESG-Aspekte wie soziale Themen oder Unternehmensführung aus.
Führen Verstösse gegen globale Normen zu Ausschlüssen?
Ja, die GKB schliesst Unternehmen mit sehr schweren Verstössen grundsätzlich aus. Bei Drittfonds ist die differenzierter. Dort prüft die GKB, wie der Fondsanbieter mit solchen Fällen umgeht – etwa ob es klare Engagement- oder Verbesserungsprozesse gibt. Entscheidend ist also nicht nur der Verstoss, sondern der verantwortungsvolle Umgang damit.
Ersetzen ESG-Daten eine eigene Nachhaltigkeitsstrategie?
Nein. ESG-Daten liefern Informationen, ersetzen jedoch keine individuelle Nachhaltigkeitsstrategie. Die Definition von Nachhaltigkeitszielen, Präferenzen und Ausschlusskriterien erfolgt auf Ebene der Anlagestrategie. ESG-Daten unterstützen diese Entscheidungen, geben sie aber nicht vor.
Beschränkungen hinsichtlich der Methoden und Daten
Die ESG-Analyse der GKB stützt sich auf Methoden und Daten, die mehrheitlich vom externen Datenanbieter MSCI zur Verfügung gestellt werden. Diese können unvollständig, unrichtig, unterschiedlich oder nicht verfügbar sein. Daher besteht ein Risiko, dass ein Investment falsch beurteilt und zu Unrecht in ein Portfolio aufgenommen oder daraus ausgeschlossen wird.