Recruit legte aufgrund angehobener Prognosen und fortgesetzter Aktienrückkäufe zu. PTC profitierte von einem robusten Umsatzwachstum und Kapitalrückflüssen. Airbnb verzeichnete einen Kurssprung, nachdem das Unternehmen die Erwartungen für das zweite Quartal übertroffen und die Umsatz- und Margenziele für das Gesamtjahr angehoben hatte.
Auf der anderen Seite gab Tapestry aufgrund einer gedämpften Stimmung im Luxussegment und einer schwächer als erwarteten Gewinnprognose nach.
Bei Applied Materials kam es nach einer starken Kursentwicklung und einer durchwachsenen Margenprognose zu Gewinnmitnahmen. PayPal verlor an Wert, nachdem eine mögliche Übernahme geplatzt war und sich die Anleger wieder auf die Herausforderungen als eigenständiges Unternehmen konzentrierten.
Angesichts steigender Renditen 10-jähriger US-Anleihen sehen wir weniger Bewertungsspielraum und ein höheres Risiko, dass makroökonomische Schocks zu Kursrückgängen an den Aktienmärkten führen. Die eskalierenden Spannungen zwischen den USA und dem Iran sorgen dafür, dass ein Risikoaufschlag für Energie und Inflation in den Märkten verankert bleibt, was für eine vorübergehend defensivere Haltung spricht.
Wir reduzieren unsere Positionen in Halbleitern und ergänzen Gold, während wir bei Aktien den Schwerpunkt auf qualitativ hochwertigere Unternehmen mit solider Bilanz verlagern. Wir werden diese Positionierung beibehalten, bis sich die politische und geopolitische Lage klarer abzeichnet.
