Zu den besten Aktien im Fonds zählten im November AstraZeneca* (+12.4%), Genmab (+10.9%) und Boliden (+10.3%). Zu den Aktien mit dem stärksten Kursrückgang zählten 3i Group (-26.4%), Edenred** (-20.8%) und Acciona** (-13.2%, alle Zahlen in EUR).
* im Fonds neutral gewichtet
** Anfang Dezember verkauft
Übergewicht in Finanzwesen und IT
Untergewicht in Basiskonsum und Industrie
Das deutsche Infrastrukturpaket wird die europäische Wirtschaft in den nächsten Jahren unterstützen. Zusätzlich könnte ein mögliches Friedensabkommen im Russland-Ukraine-Krieg das Investitionsklima verbessern und die wirtschaftliche Erholung weiter stärken.
Innerhalb des Fonds wurde die Portfoliokonstruktion Anfang November angepasst: Neu wird in 70 Unternehmen investiert (bisher 20 bis 45). Damit wird das titelspezifische Risiko reduziert und der Fokus auf langfristige Faktorprämien (Qualität und Momentum) verstärkt.
Die Unternehmen im Fonds zeichnen sich durch eine hohe Kapitalrendite, überdurchschnittliche Gewinnmarge sowie einem guten Kurs- und Gewinnmomentum aus. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 1.01. Der Fonds hält aktuell ein MSCI ESG Rating von «AA».
