Performance

Der GKB Aktien Europa Fonds erzielte im Februar eine Rendite von 3.6% (Anteilsklasse I, in EUR, per 28.02.2026). Der Vergleichsindex MSCI Europe ex Switzerland gewann im selben Zeitraum ebenfalls 3.6%. Seit Jahresbeginn verzeichnet der Fonds eine Rendite von 8.4% (Index: 7.2%).

Zu den besten Aktien im Fonds zählten im Februar Nordex (+27.6%), Deutsche Telekom (+21.0%) und Nokia* (+20.4%). Zu den Aktien mit dem stärksten Kursrückgang zählten Novo Nordisk** (-35.6%), Natwest (-13.0%) und EssilorLuxottica*** (-12.7%, alle Zahlen in EUR).

* Anfang März verkauft
** neutral gewichtet
*** untergewichtet

Aktuelle Positionierung und ESG

• Übergewicht in Finanzwesen und Energie

• Untergewicht in Gesundheitswesen und Kommunikation

Das deutsche Infrastrukturpaket wird die europäische Wirtschaft in den nächsten Jahren unterstützen. Zusätzlich könnte ein mögliches Friedensabkommen im Russland-Ukraine-Krieg das Investitionsklima verbessern und die wirtschaftliche Erholung weiter stärken. Gleichzeitig bestehen jedoch Risiken: Der Krieg im Nahen Osten könnte insbesondere aufgrund steigender Energiepreise das Wirtschaftswachstum belasten und den Aufschwung spürbar dämpfen.

Die Unternehmen im Fonds zeichnen sich durch eine hohe Kapitalrendite, überdurchschnittliche Gewinnmarge sowie einem guten Kurs- und Gewinnmomentum aus. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 1.01. Der Fonds hält aktuell ein MSCI ESG Rating von «AA».