Zu den besten Aktien im Fonds zählten im Oktober Genmab (+67.3%), Wolter Kluwer (+28.4%) und Dassault Systemes (+23.3%). Zu den Aktien mit dem stärksten Kursrückgang zählten IG Group* (-25.8%), Schneider Electric** (-18.7%) und ASM International (-17.8%, alle Zahlen in EUR).
* anfangs Oktober verkauft
** im Fonds untergewichtet
Übergewicht in Finanzwesen und IT
Untergewicht in Basiskonsum, Kommunikation und Grundstoffe
Europa steht infolge des Iran-Kriegs unter Druck, da die gestiegenen Energiepreise die wirtschaftliche Dynamik belasten. Insbesondere für energieintensive Industrien stellen die höheren Kosten ein zunehmendes Risiko dar und könnten das Gewinnwachstum dämpfen. Entscheidend wird sein, wie lange der Konflikt andauert und auf welchem Niveau die Energiepreise verharren. Zusätzlich rücken die Wahlen im Jahr 2027 stärker in den Fokus: Mögliche politische Richtungswechsel könnten die Planbarkeit für Unternehmen und Anlegende erschweren und die Unsicherheit an den Märkten erhöhen.
Die Unternehmen im Fonds zeichnen sich durch eine hohe Kapitalrendite, eine überdurchschnittliche Gewinnmarge sowie ein gutes Kurs- und Gewinnmomentum aus. Das Marktrisiko (ex ante Beta) liegt bei 1.02.
Der Fonds weist ein 3-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I, per Oktober) und hält ein MSCI ESG Rating von «AA».
