Übergewicht Industrie (u. a. ABB, VAT, SGS) und IT (Logitech)
Untergewicht in Basiskonsum (Nestlé) und zyklischer Konsum (Richemont)
Im Februar war eine starke Rotation aus zyklischen Aktien (Gewinner des letzten Jahres) in defensivere Aktien zu beobachten. Nestlé und Swisscom legten über 10% zu, während Finanztitel wie Partners Group und UBS zweistellig an Wert verloren. Dieser Momentum-Wechsel belastete die relative Rendite des Fonds. Anfang März wurde aufgrund der Reduktion von UBS (neu untergewichtet) und der Erhöhung von Alcon (neu übergewichtet) die Positionierung defensiver.
Die im Fonds investierten Unternehmen bieten dank ihrer starken Marktstellung weiterhin hohe Qualität zu einem vernünftigen Preis und bleiben mittel- bis langfristig attraktiv. Der GKB Aktien Schweiz ESG verfolgt einen disziplinierten und systematischen Anlageansatz mit einem moderaten aktiven Risiko.
Der Fonds liegt über 3 und 5 Jahre vor seiner Benchmark (SPI) und weist ein 4-Sterne Morningstar Rating auf (Anteilsklasse I, per Februar). Er hat aktuell ein MSCI ESG Rating von «AA».
